7月4日，德國半導體設備大廠AIXTRON愛思強公布2024年第二季度初步業績成果。在SiC(碳化硅)、GaN(氮化鎵)功率半導體市場的驅動下，愛思強設備訂單報喜。

01    愛思強第二季SiC/GaN設備訂單占比達87%

第二季度，愛思強實現訂單總額1.76歐元(約合人民幣13.84億元)，其中，SiC/GaN設備訂單占比最高，分別為58%和29%。

總體來看，在行業總體景氣度不佳的背景下，愛思強第二季度的營收和凈利潤表現也受到了影響，其中，初步總營收為1.32億歐元(約合人民幣10.39億元)，相比去年同期的1.73億歐元有所下降，但也符合預期。初步經營利潤約1300萬歐元，而去年同期為4460萬歐元，息稅前利潤(EBIT)率約10%。

基于市場發展現狀及1.15的預算匯率(美元/歐元)，愛思強執行董事會調整了2024財年的業績指引：全年營收范圍從此前的6.3-7.2億歐元調整為6.2-6.6億歐元，毛利率預估保持在43-45%，息稅前利潤(EBIT)率從24-26%調整為22-25%。

盡管整體業績預期有所下調，但愛思強對未來的訂單增長情況仍保持積極樂觀的態度。其表示，主要客戶正在持續推進第三代功率半導體工廠的擴產建設，愛思強作為上游設備主要供應商之一，有望持續迎來訂單旺盛的局面。

02   SiC/GaN功率半導體設備廠豐收在望

據集邦化合物半導體觀察，僅歐洲市場來看，結合下游ST意法半導體在意大利建設8英寸垂直一體化SiC工廠的計劃，以及愛思強收購意大利一座生產基地的舉措，愛思強后續在歐洲的SiC設備訂單增長前景的確是可期的。同時，意大利在GaN功率半導體、VCSEL等半導體激光器領域也有豐富的發展資源及利好政策的支持，愛思強亦有望成為受益者。

此外，愛思強在其他地區市場的SiC/GaN業務也有望保持成長，這方面可從去年下半年的業務情況窺探一二。

例如，Wolfspeed去年Q3-Q4期間便與其簽訂了多個SiC設備訂單;半導體代工廠BelGaN則在去年底宣布將采購愛思強的GaN設備G10-GaN外延系統······結合愛思強過去一兩年來的收入結構也可見，其SiC/GaN設備收入貢獻力強勁。

縱觀行業整體，雖然SiC材料領域已經出現價格戰的苗頭，但技術商業化程度和產業規模也在同步提升，這對于上游設備廠商而言，意味著更多的訂單。同時，SiC產業鏈正在加速向8英寸轉型，擴產潮席卷全球，而設備廠站在最前端，無疑將迎來一波紅利。

至于GaN市場，目前多數廠商已成功打開GaN工業、電動汽車市場的應用大門，疊加AI服務器市場的助力，接下來GaN市場規模有望加速成長。目前，英飛凌、TI德州儀器等國際大廠都在加碼GaN，未來隨著產業鏈的擴產，設備廠商有望獲得更多機會。

從國內設備廠的現狀來看，今年設備相關廠商訂單交付、融資完成、IPO啟動的消息源源不斷，這在一定程度上也反映了設備端的欣欣向榮，后續隨著半年報的披露，設備廠的業績情況將非常值得期待。