導語：從行業來看，4月份制造業的幾大重點行業呈現這幾大特點：供需恢復，鋼鐵行業回穩運行;景氣回升，石油化工行業庫存周轉加快;出口增長，重卡銷量環比下降;同比增長，汽車出口增速大于內銷;產量回升，動力電池裝車量增長。

4月制造業PMI持續位于擴張區間

2024年4月份，制造業PMI為50.4%，連續兩個月位于擴張區間，制造業繼續保持恢復發展態勢。從分項指數看，生產指數為52.9%，比上月上升0.7個百分點，為2023年4月份以來最高，制造業企業生產擴張有所加快;新訂單指數為51.1%，比上月下降1.9個百分點，仍位于擴張區間;此外，大型企業PMI為50.3%，比上月下降0.8個百分點，仍位于擴張區間，大型企業繼續保持平穩運行;中型企業PMI為50.7%，比上月上升0.1個百分點;小型企業的PMI為50.3%，與上月持平。

從行業來看，4月份制造業的幾大重點行業呈現如下特點：

●供需恢復，鋼鐵行業回穩運行

從中物聯鋼鐵物流專業委員會發布的中國鋼鐵行業PMI來看，2024年4月鋼鐵行業PMI為47.9%，環比上升3.7個百分點，顯示鋼鐵行業運行有所回穩。4月份，我國經濟正常運行，各地基礎設施建設繼續推進，大規模設備更新和消費品以舊換新政策對鋼材需求預期的提振作用繼續釋放，在多方積極因素的帶動下，國內鋼市需求有一定恢復。

分項指數中新訂單指數為47.4%，較上月上升3個百分點。其中比較突出的是建材市場，需求出現階段性的回暖，流通市場庫存也呈快速下降狀態。國外需求更是明顯好于國內需求，新出口訂單指數為53%，連續2個月位于50%以上，顯示鋼材出口穩定回升。但需求端在恢復的情況也存在壓力，一是鋼材市場終端需求仍有所不足，根據監測的滬市終端線螺采購數據來看，4月份上海終端采購量環比回升24%，較上月繼續改善，但仍未達到往年正常水平。二是鋼材出口方面，當前買單出口的檢查趨嚴，對于后市影響仍不確定。

●景氣回升，石油化工行業庫存周轉加快

根據中國石油、化學工業聯合會與山東卓創資訊股份有限公司聯合編制的石油和化工行業景氣指數來看，2024年4月，石油和化工行業景氣指數在連續兩個月回落后，反彈至98.98，環比上漲5.34個百分點，從偏冷區間回到正常區間。

4月，需求側持續向好，企業存貨周轉速度加快，帶動4個分指數環比均有所反彈。具體來看，4月終端制造業需求向好，特別是汽車、家電等行業的需求持續增長，帶動了橡膠及塑料制品需求的增加，橡膠和塑料制品的去庫存速度不斷加快，企業存貨周轉速度逐漸加快、生產意愿增強，帶動橡膠、塑料及其他聚合物制品制造業景氣指數環比上升7.21個百分點。其上游的化學原料和化學制品制造業在下游需求向好的帶動下，去庫存速度加快，景氣指數環比上升7.47個百分點，從過冷區間進入到偏冷區間。需求的持續恢復對交通運輸的需求也不斷提高，燃料加工業景氣指數環比上漲3.23個百分點。下游生產的好轉促進對原油需求量的增長，帶動原油庫存周轉加快，同時油價的持續高位也使企業利潤有所提高，共同推動石油和天然氣開采業景氣指數環比上升2.93個百分點。

●出口增長，重卡銷量環比下降

根據第一商用車網的數據，2024年4月份，我國重卡市場共計銷售約8.7萬輛左右(開票口徑，包含出口和新能源)，環比3月下降25%，同比增長5%。2024年1-4月，我國重卡市場銷售各類車型約36萬輛，比上年同期上漲11%，凈增加3.5萬輛。

4月份的重卡行業有幾個特點值得關注。一方面，開票銷量表現不及終端實銷表現。4月份，國內重卡終端銷量預計同比增長25%左右，但行業開票銷量只同比增長了5%左右，其中主要原因便是行業庫存偏高，各家企業都在消化庫存。另一方面，4月份重卡市場能實現同比小幅增長，主要就在于三個細分領域的共同驅動：燃氣車、出口和新能源。

首先，油價連漲，氣價平穩，帶動市場需求向“氣車”轉換，4月國內天然氣重卡實銷2.64萬輛，同比增幅達到160%，銷量占比40.63%;其次，4月國內重卡行業新能源產品銷量為4577輛，行業滲透率為7.0%(純電+氫能源+燃料電池)，其中純電重卡銷量為4363輛，同比增長100.8%;出口方面，4月重卡行業出口2.54萬輛，同環比分別增長6.7%和3.4%。

●同比增長，汽車出口增速大于內銷

根據中國汽車工業協會統計分析，4月，我國汽車產銷環比下降，同比呈現較快增速，汽車整車出口同比繼續保持快速增長。總體來看，當前我國汽車整車市場出口增速大于內銷。

2024年4月，汽車產銷分別完成240.6萬輛和235.9萬輛，環比分別下降10.5%和12.5%，同比分別增長12.8%和9.3%。乘用車產銷分別完成204.8萬輛和200.1萬輛，環比分別下降9%和10.5%，同比分別增長15.2%和10.5%;商用車產銷分別完成35.8萬輛和35.7萬輛，環比分別下降18.3%和22%，同比分別增長0.8%和2.8%;新能源汽車產銷分別完成87萬輛和85萬輛，同比分別增長35.9%和33.5%，市場占有率達到36%。

2024年4月，汽車整車出口50.4萬輛，環比增長0.4%，同比增長34%。新能源汽車出口11.4萬輛，環比下降8.6%，同比增長13.3%。

●產量回升，動力電池裝車量增長

受新能源汽車的需求帶動，4月動力和其他電池產量環比同比雙增長。根據中國汽車動力電池產業創新聯盟的數據顯示，2024年4月動力電池和其他電池(主要指儲能電池，包括少量小動力電池)合計產量為78.2GWh，環比增長3.2%，同比增長60.0%。

銷量方面，我國動力和其他電池合計銷量為73.5GWh，環比增長0.3%，同比增長57%。其中，動力電池銷量為55.1GWh，占比75%，環比下降11.5%，同比增長28.5%;其他電池銷量為18.4GWh，占比25%，環比增長67.1%，同比增長370.1%。

出口方面，動力和其他電池合計出口12.7GWh,環比增長3.4%，同比增長28.5%。其中動力電池出口9.0GWh，環比下降24.3%，同比增長1.7%;其他電池出口3.7GWh，環比增長843.7%，同比增長259%。動力電池和其他電池出口占比分別為70.9%和29.1%，合計出口占當月銷量17.3%。

裝車量方面，我國動力電池裝車量35.4GWh，同比增長40.9%，環比增長1.4%。其中三元電池裝車量9.9GWh，占總裝車量28.0%，同比增長24.1%，環比下降12.2%;磷酸鐵鋰電池裝車量25.5GWh，占總裝車量71.9%，同比增長48.7%，環比增長7.8%。