進入年底，鋰電行業(yè)景氣度高漲，鋰電池概念股多次逆勢走強，最近三個交易日以來，鋰電池板塊中有4只個股累計漲幅超過10%。催發(fā)行業(yè)景氣度高漲的主要原因是下游新能源汽車銷量上升，帶動鋰電市場需求增長。

年末鋰電迎來爆發(fā)

11月份新能源汽車產(chǎn)銷分別是12.2萬輛和11.9萬輛，環(huán)比分別增長32.8%和30.5%，同比分別增長70.1%和83%。可以看出，11月份新能源車市場增長仍較為強勁，市場基本面利好鋰電，鋰電行情持續(xù)增長。

行業(yè)研究中心分析師根據(jù)新能源乘用車的小型化趨勢，到12月底，預計鋰電需求為32Gwh，同比增長12.5%。經(jīng)過前幾個月的調(diào)整后，在年底借助新能源汽車的春風，鋰電迎來爆發(fā)。

行業(yè)龍頭企業(yè)擴能加劇

臨近年關(guān)，面對鋰電行業(yè)景氣度的高漲，鋰電企業(yè)都在忙著做擴張產(chǎn)能計劃。

如比亞迪、CATL等龍頭企業(yè)的爭相擴能，而鵬輝能源、國軒高科、猛獅科技、多氟多也不甘示弱，緊跟其后展開擴能布局。

截止今年年底，比亞迪青海10GWh工廠已經(jīng)投建，預計2018年產(chǎn)能將達26GWh。鵬輝能源投資58億元實施10Gwh鋰離子動力電池項目和5Gwh鋰離子動力電池PACK項目。國軒高科募資36億元用于新一代動力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項目、年產(chǎn)20萬套電動汽車動力總成控制系統(tǒng)建設(shè)項目。猛獅科技計劃總投資不低于30億元建設(shè)年產(chǎn)5GWh鋰電池及電池研究中心項目。多氟多募集資金總額不超過16.97億元全部投資于“年產(chǎn)10,000噸動力鋰電池高端新型添加劑項目”和“30萬套/年新能源汽車動力總成及配套項目”。

此外，新綸科技、贛鋒鋰業(yè)、格林美、天齊鋰業(yè)、天賜材料等企業(yè)也紛紛擴張產(chǎn)能并加大新技術(shù)投入。

新綸科技的“鋰電池電芯用高性能封裝材料項目”預計2018年一季度末將轉(zhuǎn)入試生產(chǎn)，將打破國外壟斷，填補國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈空白。贛鋒鋰業(yè)擬設(shè)立全資子公司浙江鋒鋰，以自有資金不超過2.5億元投資建設(shè)第一代固態(tài)鋰電池研發(fā)中試生產(chǎn)線。天齊鋰業(yè)將投資15億元在遂寧市安居區(qū)化工產(chǎn)業(yè)園區(qū)新建2萬噸碳酸鋰工廠。天賜材料投資設(shè)立全資子公司安徽天賜高新材料有限公司，啟動年產(chǎn)20萬噸電解液項目；格林美募資不超過29.5億元加碼三元材料再生與新能源汽車電池包環(huán)節(jié)。

2018年鋰電市場何去何從？

在鋰電龍頭企業(yè)紛紛擴能的情況下，2018年鋰電市場將產(chǎn)生什么變化？行業(yè)政策對市場會產(chǎn)生什么影響呢？

龍頭企業(yè)的產(chǎn)能擴張，再加上類似冠城大通、小康股份等公司轉(zhuǎn)型新能源，進入動力鋰電池業(yè)務領(lǐng)域，布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈。將會推動鋰電產(chǎn)能的暴增。

而根據(jù)分析師預測，到2018年，鋰電裝機量將達60GWh。

產(chǎn)能的暴增帶來的是行業(yè)競爭的加劇，而新能源汽車需求的鋰電增量不大且未來銷量不明的情形下，行業(yè)或?qū)⒚媾R洗牌。

此外，雖然目前已有第11批新能源車推薦目錄、第14批免征購置稅新能源車車型目錄和五部委重拳推的“儲能”指導性意見等行業(yè)政策陸續(xù)發(fā)布，但市場對明年補貼政策調(diào)整情況以及2018年一季度鋰電池材料訂單情況等不明確。從市場的角度來看，政策對鋰電池市場的擾動也在加劇。

小結(jié)

從長遠角度來看，國家政策鼓勵新能源車行業(yè)發(fā)展方向不變，2020年產(chǎn)銷量200萬輛的目標有望實現(xiàn)。同時，根據(jù)預測，2020年鋰電裝機量將達96GWh，增量較大，未來新能源車產(chǎn)業(yè)鏈仍然有很大的成長空間，鋰電也會有很好的發(fā)展前景。小編預測，在未來幾年或?qū)胁糠指簧习l(fā)展要求的鋰電企業(yè)被淘汰出局。一方面，從目前鋰電池需求來看，在2018年至2019年期間，隨著新能源汽車小型化趨勢深入，鋰電的裝機量增長不大，龍頭企業(yè)擴能加劇會壓縮小企業(yè)或新進企業(yè)的生存空間，而上游原材料的價格持續(xù)上升，因此，承擔不住產(chǎn)業(yè)鏈風險的企業(yè)將面臨退出。另一方面，國家政策對鋰電的能量密度等要求越來越高，而且傳統(tǒng)的鋰電即將觸及天花板，新型鋰電的研究迫在眉睫，因此，沒有足夠的研發(fā)能力以及應對政策變化的轉(zhuǎn)型能力的企業(yè)將被市場逐漸淘汰。鋰電市場引發(fā)的“淘金熱”不乏投機者，大浪淘沙始見金，歷史經(jīng)驗告訴我們，只有真正承擔得起風險的企業(yè)才能真正享受到鋰電市場“蛋糕”的美味。